L'inflazione che resta sotto l'obiettivo statutario del 2% e l'economia dell'Eurozona che continua a crescere, anche se a ritmo lento. Sono le due ragioni che hanno spinto la Banca Centrale Europea a confermare i tassi ufficiali nel corso della prima riunione del 2026.
Esperta di mercati e prodotti finanziari
La prima riunione BCE del 2026 si è conclusa senza sorprese. Seguendo la scia della Federal Reserve, Francoforte ha scelto di mantenere inalterati i tassi di interesse, con il tasso sui depositi che resta fermo al 2,00%, mentre i tassi sulle operazioni di rifinanziamento principali e marginali rispettivamente al 2,15% e 2,40%.
Nonostante le incertezze geopolitiche, l’Eurotower vede un’inflazione in linea con gli obiettivi e un’economia resiliente, come peraltro evidenziato dai dati macro pubblicati nei giorni scorsi, tra un PIL che continua a progredire, anche se sotto il potenziale e i prezzi dei beni al consumo che salgono sotto l’obiettivo statutario di Francoforte che si attesta al 2%.
In questo scenario, i dati dell'Osservatorio di MutuiOnline.it evidenziano una dinamica particolare: mentre il costo del denaro resta stabile a livello centrale, il mercato italiano dei mutui casa mostra un crescente divario tra le diverse tipologie di tasso.
In questo inizio di 2026 la forbice tra tasso fisso e variabile si è ulteriormente aperta, traducendosi in un risparmio del variabile sul fisso. In particolare, il TAN medio del variabile risulta oggi quasi 80 punti base più conveniente rispetto al fisso. Nello specifico, a gennaio il variabile si è attestato su una media del 2,65%, con le migliori offerte che scendono al 2,21%.
Al contrario, il tasso fisso ha subito un nuovo rialzo di 10 punti base nell'ultimo mese, toccando una media del 3,43%. Se guardiamo indietro di un anno, il rincaro è evidente: oggi il fisso costa 60 punti base in più rispetto al 2,83% di gennaio 2025. Su un mutuo ventennale da 180 mila, questo si traduce in una rata mensile più alta di 54 euro rispetto a dodici mesi fa.
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Dalle rilevazioni di MutuiOnline.it emerge, tuttavia, che il 90,5% dei consumatori continua a preferire la sicurezza del tasso fisso, che resta comunque su livelli accettabili se confrontati con i picchi del 2023. Le richieste per il variabile sono invece salite al 6,1% del totale, raggiungendo il livello più alto degli ultimi tre anni.
Il risparmio immediato garantito dal variabile sta attirando una quota crescente di famiglie, una scelta comprensibile se analizziamo le curve forward dell’Euribor®. Secondo le proiezioni, il variabile potrebbe restare più conveniente del fisso per oltre tre anni.
Inoltre, chi sceglie oggi il variabile non è vincolato per sempre: in futuro si potrà ricorrere alla surroga del mutuo verso il fisso, un’operazione gratuita che permette di cambiare banca e condizioni per proteggersi da eventuali rialzi.
Parallelamente al costo del credito, il mercato immobiliare continua a correre. A gennaio 2026 la durata media dei mutui ha raggiunto i 24 anni e 10 mesi, il valore più alto registrato dal 2015. Anche l'importo medio richiesto ha segnato un massimo storico, toccando i 151.400 euro.
Il valore delle abitazioni è ormai vicino ai record del 2019, con una media nazionale di 234.200 euro. Le case più recenti, costruite negli ultimi dieci anni, sono le più care con una media di 3.250 euro al mq. A livello geografico, Milano si conferma la più cara con 3.470 euro al mq, staccando nettamente Roma che si ferma a 2.287 euro al mq.
Per riassumere
| Banca | Tasso | Rata | Taeg |
|---|---|---|---|
| Banca Monte dei Paschi di Siena | 2,25% | € 382,14 | 2,47% |
| Banco di Desio e della Brianza | 2,50% | € 395,12 | 2,67% |
| Webank | 2,61% | € 400,86 | 2,70% |
| Banco BPM | 2,51% | € 395,64 | 2,75% |
| Banca Sella | 2,75% | € 408,24 | 2,94% |
| BBVA | 2,81% | € 411,27 | 3,03% |
| Crédit Agricole Italia | 2,80% | € 410,89 | 3,05% |
| UniCredit | 2,91% | € 416,55 | 3,18% |
| Credem | 2,93% | € 417,62 | 3,20% |
| Banca Popolare Pugliese | 3,19% | € 431,92 | 3,37% |
A settembre 2026 l'acquisto della prima casa è la finalità principale per oltre il 70% dei richiedenti. La tendenza è chiara: si cerca sicurezza. Infatti, più di 9 italiani su 10 scelgono il tasso fisso per il loro mutuo prima casa, garantendosi una rata costante nel tempo.
Chi ha già un mutuo in corso non deve preoccuparsi: la nuova normativa sui documenti d'identità prevede deroghe transitorie fino al 31 gennaio 2027 per chi possiede ancora la carta cartacea. Cambia tutto invece per chi firma adesso un nuovo contratto di mutuo.
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I dati dell'Agenzia delle Entrate evidenziano una ripresa nel mercato immobiliare, con un incremento del 4,4% nelle compravendite residenziali rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. Contestualmente, la quota di transazioni assistite da mutuo è salita al 47,8% del totale nel primo trimestre 2026, rispetto al 45,8% del primo trimestre 2025, segnalando che sempre più italiani ricorrono al credito per finanziare l'acquisto di seconde case.
Il Fondo di Garanzia Mutui Prima Casa, rinnovato fino al 2027, rappresenta un’opportunità per i giovani under 36 che desiderano acquistare la prima casa. Scopri requisiti, vantaggi e novità legislative aggiornate al 2026 per accedere a mutui con garanzie statali fino all’80%.
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